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第188章 车载摄像头的份额（第1页）

5:00，书房窗外还是黢黑，马特贝今天早上是被热醒的安哥霍霍起来的，4:27，撵孩子起来撒泡尿之后，看着安哥继续睡着，他就在厨房沏茶，洗漱，在书房开启新的一天，牛马一天又一天，早起一天赚一天。

昨晚查的车载摄像头，基本明确了可以暂时先单选联创电子，一是市值对比，联创电子115亿的市值明显比393亿的欧菲光向上的空间大一些，二就是产品单位价值，联创电子的ADAS摄像头模组接近600元也是普通车载摄像头的10倍；三就是毛利率了，2024年报显示联创电子车载摄像头的毛利率达到20.46%，欧菲光只有8.7%。

还有一个关键点是欧菲光在墨西哥产能初期1亿颗年；（行业估算值）

联创电子在2025年4月公告中明确墨西哥工厂技改后月产能为100万-150万颗，并披露设备采购清单（如自动点胶机、外观检查机）。相比之下，欧菲光对墨西哥工厂的产能、设备、客户认证等细节均未公开，导致市场只能通过行业对标和财务数据（如2024年智能汽车业务收入24亿元）进行推测。

特斯拉蒙特雷工厂规划产能100万辆年，比亚迪墨西哥工厂规划产能30万辆年，仅这两家车企的车载摄像头模组需求就超过1.3亿颗年（按每车8颗计算）。

墨西哥确实存在对车载摄像头模组的市场需求，但关税战的实际影响可能会在中报陆续反馈，欧菲光在墨西哥的产能就有一定的负面影响。

参考：截至2025年5月6日收盘，舜宇光学科技（股票代码：02382.HK）的最新市值为724亿港元，对应股价为66.10港元股。

马特贝想从年报中去算出欧菲光和联创电子相关光学产品的单价，但按年报披露的数据其实是算不出什么有价值的信息。

他把年报的数据让两个小助理算也是类似的情况，所以两家公司的车载摄像头销量和单价只能参考第三方的估算数据，年报则更多的从毛利率和营收的变化来判断投资的机会。

舜宇光学：2024年车载镜头出货量达1.02亿颗，全球市占率约38%，在ADAS镜头领域占据主导地位，尤其在高端车型（如理想L系列、大众ID系列）的前视摄像头供应中表现突出。

ADAS镜头：8M像素前视镜头、环视镜头占比提升至40%，单价约200-500元颗。

普通镜头：2M-5M像素倒车、侧视镜头占比60%，单价约50-150元颗。

联创电子：2024年车载镜头出货量约800万颗，同比增长超100%，其中ADAS镜头占比超60%。全球市占率约8%，在比亚迪、蔚来等车企的ADAS镜头供应链中占据重要地位。

ADAS镜头：8M像素前视镜头（供应比亚迪海豹）、4M像素环视镜头，单价约300-500元颗。

普通镜头：2M像素倒车镜头，单价约80-120元颗。

欧菲光：2024年车载摄像头模组出货量约1200万颗，同比增长25.7%，其中ADAS模组占比约30%。

全球市占率约12%，国内第三，主要供应五菱、长安等车企的中低端车型

ADAS模组：5M像素前视模组（供应蔚来ET5），单价约200-300元颗。

普通模组：2M像素倒车模组，单价约80-150元颗。

马特贝判断暂时还是联创电子优势大一些。

国内也有竞争对手陆续在后面追赶：

丘钛科技，市场份额：约3%，2MP倒车摄像头单价仅50元颗，主攻10万元以下车型；

德赛西威，市场份额：约2.5%，摄像头与中控屏、域控制器深度集成，单价超1000元套；

宇瞳光学，市场份额：约2%。车载镜头代工：为Mobileye、地平线等方案商提供镜头代工，毛利率超30%。

欧洲：

博世（RobertBoschGmbH），市场份额：约12%，全球首款12MP前视摄像头量产，支持L3级自动驾驶，单价超800元颗。

大陆集团（ContinentalAG）市场份额：约8%，集成摄像头、毫米波雷达、激光雷达的一体化方案，单价超1500元套。

法雷奥（Valeo）市场份额：约7%，4D成像雷达+摄像头融合：实现200米以上超远距探测，单价超1200元套。

采埃孚（ZFFriedrichshafenAG），市场份额：约3%

日本：

索尼（Sony），市场份额：约6%

LGInnotek，市场份额：约5%

松下（Panasonic）市场份额：约4%

美国：

安森美（ONSemiconductor），市场份额：约2%

Mobileye，市场份额：约1.5%

麦格纳（MagnaInternational），市场份额：约4%

全球海外车载摄像头市场呈现“高端技术垄断、区域壁垒分明”的特点。博世、大陆集团、法雷奥等国际Tier1凭借技术积累和客户绑定占据45%的欧洲市场；索尼、LGInnotek通过CIS与模组技术把控日韩供应链；麦格纳、安森美则在北美市场依托本土化生产快速扩张。

车载摄像头没有什么国产替代的空间，主要就是ADAS（辅助智能驾驶）摄像头需求的带动，这个空间也不小，就看哪家最终能形成一定的垄断。

马特贝今天还要送安哥上学，一早起来做功课，困意十足，狠狠的洗了好几次凉水脸才敢出门。

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